● 2018年10月國際貨幣基金組織發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告下調(diào)了全球經(jīng)濟增長預(yù)期，將2018~2019年增速從3.9%下調(diào)至3.7%。全球宏觀經(jīng)濟下行壓力大，給原本脆弱的全球礦業(yè)市場復(fù)蘇帶來新的不確定性和不穩(wěn)定性。

　　●中美貿(mào)易戰(zhàn)所形成的“加征關(guān)稅—抑制進出口—減少原材料需求”鏈條正在對全球礦業(yè)產(chǎn)生深遠影響。數(shù)據(jù)顯示，2018年6月后的貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致澳大利亞第三季度礦業(yè)融資相對第二季度下降了58%。

　　●2018第三季度全球礦業(yè)并購額為168億美元，環(huán)比增長25%，交易量增長15%，表明大型礦業(yè)公司經(jīng)過多年彌補虧損和削減債務(wù)后，開始謀求更加穩(wěn)健的增長。

　　●全球礦產(chǎn)勘查投入加速回升，2018年全球金屬礦產(chǎn)勘查預(yù)算約96.2億美元，同比上升19.5%。這是繼2017年實現(xiàn)觸底回升之后的延續(xù)上漲，且增幅有所加大。但是國內(nèi)非油氣勘查投資仍舊保持低迷，與國際礦業(yè)“趨暖”形成鮮明對比。

　　【展望中國礦業(yè)】

　　●國內(nèi)礦業(yè)行業(yè)標準將加速與國際接軌。隨著“一帶一路”倡議的實施以及國內(nèi)企業(yè)境外資源開發(fā)的增加，在中國推行與國際接軌的礦業(yè)行業(yè)標準并加入礦產(chǎn)儲量國際報告標準委員會（CRIRSCO）勢在必行。2018年9月28日，自然資源部與聯(lián)合國歐洲經(jīng)濟委員會聯(lián)合發(fā)布了中國礦產(chǎn)資源儲量分類標準與聯(lián)合國資源分類框架（UNFC）的對接文件，專家認為這是中國邁出的積極一步，并建議盡快對接CRIRSCO相關(guān)國際標準。

　　●中國金融機構(gòu)需積極深度參與全球礦業(yè)治理。中國大宗礦產(chǎn)消費量占全球半數(shù)以上，但中國的金融機構(gòu)參與度不夠，需要從傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)向國際上流行的投資、融資、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)權(quán)方向進軍，深度參與全球礦業(yè)的全鏈條。

　　●繼續(xù)加快推進中非礦業(yè)合作。中國在非洲的礦業(yè)投資占比不高，2014年僅占2.4%，美國則高達12%，中國在非洲還有很大的礦業(yè)投資空間。有專家指出，西非綠巖帶是個不錯的選擇，這里是全球重要的金產(chǎn)地。近年不少非洲國家調(diào)整了礦業(yè)法規(guī)與政策，尤其是西非加納、科特迪瓦等國政治局勢穩(wěn)定，中國已與布基納法索復(fù)交，這些都為中資企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了良好條件。

　　全球礦業(yè)需求不斷分化

　　國際與國內(nèi)勘查投入依然呈現(xiàn)“二元結(jié)構(gòu)”，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的鋰、銅等礦種勘探成效明顯。

　　1 全球礦業(yè)復(fù)蘇的動力依然不足，充滿不確定性和不穩(wěn)定性

　　全球礦業(yè)并購重組活動頻繁顯示出積極健康的基本面，礦業(yè)中長期看好，但不確定性和不穩(wěn)定性因素增加。中國仍將是拉動全球金屬礦產(chǎn)品需求的重要引擎。相關(guān)專家預(yù)測，到2030年，中國在全球GDP總量的占比將與美國、歐盟相當(dāng)，而中國GDP的40%依賴于原材料，5%直接來源于金屬和礦業(yè)。智利、阿根廷等資源生產(chǎn)國看好印度、印尼、越南等新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長潛力，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展前景充滿希望。

　　2 加、澳、拉美和非洲保持勘查熱度，鋰、銅勘探進展明顯

　　根據(jù)SPG公司發(fā)布的報告，全球礦產(chǎn)勘探活動主要集中在加拿大、澳大利亞，同時拉丁美洲和非洲的勘探活動也比較活躍，但通常會避開風(fēng)險較高的區(qū)域。從勘探效果來看，銅、鋰成效明顯，民主剛果的銅礦表現(xiàn)出較大的勘查潛力，蒙古哈馬戈泰銅金礦勘探取得新成果，民主剛果、澳大利亞、中國的硬巖型鋰礦勘探不斷取得新發(fā)現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟復(fù)蘇，全球礦產(chǎn)勘查投入增長，礦業(yè)項目開發(fā)投資在連續(xù)多年下滑后逐步回升，一些沉寂數(shù)十年的大型礦業(yè)項目即將投入開發(fā)，例如位于遠東地區(qū)的烏多坎銅礦。

　　3 國際油價總體上揚，或?qū)⑦_到80美元/桶~90美元/桶

　　受到需求增長、俄羅斯和伊朗遭受制裁、委內(nèi)瑞拉和墨西哥產(chǎn)量下降、中東沖突等因素影響，國際油價連續(xù)第二個年度上漲。與今年1月份相比，10月份布倫特原油價格接近70美元/桶，WTI原油價格接近80美元/桶，增幅均在12%以上，2019年國際油價或?qū)⑦_到80美元/桶～90 美元/桶水平。

　　4 賤金屬價格整體“先升后降”，金、銀、銅被看好

　　2018年年初，賤金屬礦產(chǎn)品價格延續(xù)了去年上漲趨勢并創(chuàng)多年來新高，但受貿(mào)易戰(zhàn)沖擊，大多數(shù)賤金屬價格出現(xiàn)大幅下跌。包括去年價格一路飆升的鈷也未能幸免，鈷價與6月份相比已經(jīng)下跌40%。其他金屬，如銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫也出現(xiàn)類似的走勢。業(yè)內(nèi)人士認為，2018年上半年金屬價格的整體回升是一個超跌反彈的現(xiàn)象，目前價格在15%上下波動是相對合理的。未來3~4年內(nèi)，雖然大多數(shù)商品價格總體呈現(xiàn)波動態(tài)勢，但金、銀、銅價格仍可能上漲。

　　5 鎳有可能成為繼鋰、鈷之后的“明星”礦種

　　新能源汽車以及儲能技術(shù)的發(fā)展對鎳、鋁、鋅、鈷、釩的需求將會持續(xù)加大。由于汽車電池需求在不斷增加，特斯拉推出“去鈷增鎳”的電池發(fā)展政策，加之高品質(zhì)鎳礦少，未來鎳將成為重要戰(zhàn)略性礦產(chǎn)。在汽車電池中，鎳主要用于提高電池能量密度，鈷起到穩(wěn)定作用，使之更加安全，兩者未來需求較大。與此同時，相關(guān)專家也提到在關(guān)注高新技術(shù)發(fā)展對新興礦產(chǎn)的需求時，還要關(guān)注與礦種替代性相關(guān)的新技術(shù)。

　　礦業(yè)進入優(yōu)化升級新階段

　　大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等高新技術(shù)的應(yīng)用正在推動全球礦業(yè)向智能化方向升級發(fā)展。

　　6 高新技術(shù)應(yīng)用推動礦業(yè)升級，礦業(yè)發(fā)展正在尋求新定位

　　大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等高新技術(shù)應(yīng)用推動礦山建設(shè)由機械化、自動化向智能化方向發(fā)展，推進礦業(yè)升級。目前，智能礦山的相關(guān)技術(shù)主要體現(xiàn)在礦山開采過程中的無人化運輸、工程機械遠程遙控、開采設(shè)備自動化智能化、生產(chǎn)管理大數(shù)據(jù)分析、生產(chǎn)流程透明化管控、VR虛擬技術(shù)培訓(xùn)等方面。

　　7 全生命周期理念融入礦山建設(shè)、生產(chǎn)與修復(fù)全過程

　　通過科學(xué)謀劃、綜合評價礦山的“來世今生”（從礦山建設(shè)、開發(fā)利用、修復(fù)到廢棄地再利用等全生命周期），推進廢棄礦山綜合利用，實現(xiàn)礦業(yè)發(fā)展與區(qū)域規(guī)劃、地方產(chǎn)業(yè)特色和生態(tài)人文的有機結(jié)合。從理念上推動礦山生態(tài)修復(fù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相融合，由以復(fù)墾和復(fù)綠為代表的生態(tài)修復(fù)1.0，進入目前以景觀再造為主要特點的2.0（如礦山公園、地質(zhì)公園建設(shè)），并逐漸向因地制宜與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相融合的生態(tài)修復(fù)3.0邁進。

　　8 “可持續(xù)發(fā)展”和“社會經(jīng)營許可”應(yīng)納入礦業(yè)政策法規(guī)體系

　　礦業(yè)法制建設(shè)是規(guī)范、約束、指導(dǎo)礦業(yè)活動的最基本保障，目前國內(nèi)外礦業(yè)立法的目標過于狹隘，多圍繞采礦許可證制度和監(jiān)管目標而設(shè)，未能納入“可持續(xù)性”和“社會經(jīng)營許可”等新的社會期望，改革已勢在必行。今后，礦法改革的重點將放在礦山復(fù)墾或閉坑后的土地利用方面，將平衡礦產(chǎn)開采與社會發(fā)展、經(jīng)濟回報與環(huán)境保護、當(dāng)前與未來的關(guān)系。

　　9 “城市礦產(chǎn)”和尾礦庫資源再利用有望成為礦產(chǎn)資源供應(yīng)新的增長點

　　“城市礦產(chǎn)”是對廢棄資源再利用規(guī)?；l(fā)展的形象比喻，未來將成為部分礦產(chǎn)資源供應(yīng)的重要來源，是發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的重要內(nèi)容。據(jù)介紹，到2025年，中國銅資源回收利用規(guī)模將是當(dāng)前的18倍，在礦產(chǎn)資源利用總量占據(jù)相當(dāng)大的比例，極大地減少對進口依賴度。

　　尾礦庫的再利用也值得關(guān)注，有可能成為新的礦產(chǎn)資源的重要來源。近日，歐亞資源（ERG）旗下位于剛果金的metalkol尾礦回收項目投入運營并生產(chǎn)出首批銅產(chǎn)品，首批鈷產(chǎn)品即將下線。根據(jù)設(shè)計，該項目一期投產(chǎn)后每年生產(chǎn)電解銅7.7萬噸，氫氧化鈷3.5萬噸（折合金屬鈷為1.4萬噸），這意味著metalkol將從廢棄的尾礦堆搖身一變成為全球最大鈷礦之一。

　　10 “一帶一路”沿線國家資源需求增長的拉動作用也將緩慢釋放

　　“一帶一路”建設(shè)大致可分為能源和礦產(chǎn)資源投資、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)、基建設(shè)施沿線的產(chǎn)業(yè)化和城鎮(zhèn)化投資3個階段。當(dāng)前，正處于第二個階段，沿線國家對鋼鐵、水泥、有色、玻璃、建材、能源等資源需求量增多。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，2018年1～8月，“一帶一路”沿線國家粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持較高增幅，比如塞爾維亞、越南、馬其頓和伊朗等國家增幅均在20%以上。然而，由于“一帶一路”沿線近半數(shù)國家政策風(fēng)險較高，且在別國體制下復(fù)制“中國基建速度”很難，這就決定了“一帶一路”沿線國家的資源需求釋放將是一個較為緩慢的過程。（中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心全球礦業(yè)形勢分析小組）