近年來，我國(guó)新疆地區(qū)依托豐富的煤炭資源優(yōu)勢(shì)，發(fā)展鋁工業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。近日，華泰期貨調(diào)研了新疆準(zhǔn)東經(jīng)技術(shù)開發(fā)區(qū)，深入了解新疆準(zhǔn)東鋁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。鋁錠價(jià)格有所支撐"
新疆鋁產(chǎn)業(yè)
新疆地區(qū)煤炭資源也非常豐富，預(yù)測(cè)儲(chǔ)量為2.19萬億噸，占全國(guó)儲(chǔ)量的5.56萬億噸的40%以上。新疆煤炭資源分布主要集中在北疆的準(zhǔn)噶爾盆地、吐哈地區(qū)、伊犁地區(qū)三大區(qū)域，其中準(zhǔn)葛爾儲(chǔ)量約7000億噸，吐哈6600億噸，伊犁煤田4700億噸。準(zhǔn)東煤田位于準(zhǔn)格爾盆地東部的準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，是目前我國(guó)發(fā)現(xiàn)的最大整裝煤田。煤炭資源預(yù)測(cè)儲(chǔ)量為3900億噸，約占全疆儲(chǔ)量的18%，占全國(guó)儲(chǔ)量的7%。若以2015年煤炭表觀消費(fèi)38億噸簡(jiǎn)單計(jì)算，可供全中國(guó)使用超100年。煤種為31號(hào)不粘煤，發(fā)熱值4500大卡，平均發(fā)熱量為27.62MJ，是良好的動(dòng)力和化工用煤。
雖然目前新疆地區(qū)煤炭資源儲(chǔ)量巨大，開采成本較低，但是由于距離內(nèi)陸較遠(yuǎn)，運(yùn)輸距離長(zhǎng)，運(yùn)費(fèi)較高，相較同樣低成本的內(nèi)蒙古地區(qū)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)不明顯。因此新疆地區(qū)可采取就地轉(zhuǎn)化的方式充分利用當(dāng)?shù)氐拿禾抠Y源優(yōu)勢(shì)。比如，準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)以實(shí)現(xiàn)資源的高效、清潔和高附加值轉(zhuǎn)化為方向，發(fā)展煤炭、煤電、煤電冶、新材料和新能源等六大支柱產(chǎn)業(yè)，是國(guó)家“西氣東輸”和“疆電外送”的重要基地。
電解鋁產(chǎn)業(yè)作為煤電冶的重要一環(huán)，在新疆地區(qū)蓬勃發(fā)展。新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)目前2016年電解鋁產(chǎn)能240萬噸，已進(jìn)駐的電解鋁企業(yè)包括東方希望、神火和其亞鋁電。準(zhǔn)東電解鋁企業(yè)發(fā)展迅速，離不開新疆地區(qū)低成本煤炭資源，鋁企可在準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)發(fā)展自備電廠降低電力成本。據(jù)了解，準(zhǔn)東地區(qū)的自備電廠電力成本均低于0.2元。電解槽均采用較為先進(jìn)的400kA~500kA電解槽，大大降低了單位產(chǎn)品能耗指標(biāo)，有良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。同時(shí)，東方希望為解決煤炭運(yùn)輸、環(huán)保和安全等問題，建設(shè)了30公里長(zhǎng)，2000萬噸/年輸煤長(zhǎng)廊系統(tǒng)，可將運(yùn)費(fèi)減半，預(yù)計(jì)3年可收回成本。準(zhǔn)東地區(qū)的鋁產(chǎn)業(yè)建設(shè)體現(xiàn)新疆地區(qū)的發(fā)展速度和集約化生產(chǎn)降低成本的優(yōu)勢(shì)。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開交通，新疆地處中國(guó)西北地區(qū)，交通運(yùn)輸是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。目前新疆電解鋁產(chǎn)能600萬噸，每年有1200萬噸氧化鋁的進(jìn)疆需求均可滿足。隨著鋁產(chǎn)業(yè)向西步伐的加快，未來市場(chǎng)將更加巨大，對(duì)交通運(yùn)輸?shù)囊笠矊⑻岣摺?/div>
目前疆內(nèi)鐵路運(yùn)力沒問題，明年將開建從內(nèi)蒙古至天津的鐵路，約2018~2019年建成，后期鋁廠運(yùn)輸成本仍有下降空間。公路運(yùn)輸方面，將根據(jù)瓜果旺季而運(yùn)費(fèi)有所調(diào)整，瓜果旺季一般在4~10月，汽車運(yùn)輸成本較高。準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)“五縱兩橫”的公路網(wǎng)架基本形成，可貫穿準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)全境。
對(duì)于電解鋁產(chǎn)業(yè)來說，相關(guān)預(yù)焙陽(yáng)極炭素項(xiàng)目，動(dòng)力站項(xiàng)目以及下游加工企業(yè)配套項(xiàng)目均在準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)健康發(fā)展。電解鋁企業(yè)均建設(shè)有與自己產(chǎn)能相配備的預(yù)焙陽(yáng)極炭素項(xiàng)目和動(dòng)力站項(xiàng)目。根據(jù)目前準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃，已建成約240萬噸電解鋁產(chǎn)能，140萬噸下游配套加工產(chǎn)能也正在建設(shè)完善中。同時(shí)供水達(dá)到1億方/年的能力，建成通訊基站311座，輸變電網(wǎng)絡(luò)基本建成，初步具備承載大規(guī)模產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的能力。
新疆電解鋁行業(yè)的茁壯發(fā)展有利于提高整體全國(guó)電解鋁行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，降低電力成本，降低綜合能耗，減少污染物排放。新疆電解鋁作為優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能，在交通運(yùn)輸提高便捷度以及降低成本后，將對(duì)落后產(chǎn)能有一定擠出效應(yīng)。長(zhǎng)期來看，新疆電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量將實(shí)行鋁水全部就地轉(zhuǎn)化為鋁加工產(chǎn)品，部分產(chǎn)品將隨著“一帶一路”的開展銷往中亞地區(qū)，對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)的壓力較小。但目前而言，由于下游配套尚未完全建好，因此新疆地區(qū)鋁錠比例依然高達(dá)60%，主要銷售地區(qū)目前仍是疆內(nèi)消化一小部分，絕大多數(shù)仍銷往內(nèi)地市場(chǎng)。
中期
因此中期來看，新疆鋁供給仍將影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在電解鋁新投產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)釋放的情況下，國(guó)內(nèi)電解鋁價(jià)格將承壓。但由于鋁錠占比較低，大多數(shù)電解鋁直接從鋁水制成鋁棒等下游產(chǎn)品，價(jià)格壓力或從鋁錠市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至下游鋁棒市場(chǎng)。短期內(nèi)，鋁錠產(chǎn)量占比低造成的低庫(kù)存和由于物流原因造成的到貨延遲仍對(duì)鋁錠價(jià)有所支撐。
