此次并購開始于今年之始，且洛陽鉬業(yè)早已介入這一巨型項(xiàng)目的權(quán)益。
今年1月，洛陽鉬業(yè)公告，公司香港全資子公司洛鉬控股與BHR、BHR DRC（BHR DRC與洛鉬控股、BHR以下合稱“各方”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司擬通過洛鉬控股自BHR處購買其所持BHR DRC100%的股份，從而獲得BHR通過BHR DRC間接持有的TFM24%的權(quán)益。本次交易對(duì)價(jià)為113599萬美元。
據(jù)悉，TFM所擁有的Tenke Fungurume礦區(qū)是世界上規(guī)模最大、礦石品位最高的在產(chǎn)銅鈷礦之一，能夠保持較強(qiáng)的盈利水平，且未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?span style="FONT-SIZE: 9pt">
洛陽鉬業(yè)表示，在公司于2016年通過重大資產(chǎn)購買（收購境外銅鈷業(yè)務(wù)）已間接持有TFM56%權(quán)益的基礎(chǔ)上，通過本次交易收購TFM24%的權(quán)益，可以增加公司在該礦的話語權(quán)和控制力，進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
回溯本次交易，2017年1月，洛陽鉬業(yè)與BHR簽署協(xié)議，公司與BHR就在BHR層面引入最終投資人以及BHR間接投資TFM合計(jì)24%的權(quán)益及該等投資的后續(xù)退出事宜開展合作（以下簡稱“TFM項(xiàng)目合作”）?；谇笆龊献骺蚣軈f(xié)議及后續(xù)與BHR實(shí)際投資人簽訂的具體合作協(xié)議的約定,各BHR實(shí)際投資人共計(jì)向BHR出資4.7億美元，同時(shí)公司協(xié)助BHR取得銀行貸款用于BHR支付收購TFM24%權(quán)益的全部收購款,且公司獲得了購買各BHR實(shí)際投資人直接或間接持有的TFM24%權(quán)益的獨(dú)家購買權(quán)。
由此，BHR于2017年4月20日以前述BHR實(shí)際投資人的出資及美元并購貸款合計(jì)113599萬美元收購了Lundin DRC Holdings Ltd（現(xiàn)更名為BHR Newwood DRC Holdings Ltd，即BHR DRC）100%的股份，從而通過BHR DRC間接持有TFM24%的權(quán)益。
公告顯示，前述合作框架協(xié)議及具體合作協(xié)議也約定了BHR實(shí)際投資人就相關(guān)合作事項(xiàng)的投資回報(bào)，BHR實(shí)際投資人的約定投資回報(bào)均通過收取BHR利潤分配的方式取得?；谇笆龊献骺蚣軈f(xié)議及具體合作協(xié)議的約定,公司擬通過本次交易收購TFM24%的權(quán)益。
6月19日，這次交易出現(xiàn)變化。
洛陽鉬業(yè)公告稱，公司召開第五屆董事會(huì)第八次臨時(shí)會(huì)議審議通過了交易結(jié)構(gòu)變更事宜，擬將上述交易結(jié)構(gòu)變更為由公司通過香港全資子公司CMOC Limited之全資子公司CMOC BHR Limited自BHR股東處購買其所持BHR100%的股份，從而獲得BHR通過BHR DRC間接持有的TFM 24%的權(quán)益。
據(jù)悉，本次交易對(duì)價(jià)為47000萬美元，同時(shí)，BHR存在此前用于收購TFM24%權(quán)益的本金金額為69000萬美元的銀行貸款,以及包括銀行存款在內(nèi)的資產(chǎn)。
洛陽鉬業(yè)獨(dú)立董事認(rèn)為：上述交易結(jié)構(gòu)的變更并未改變本次交易的實(shí)質(zhì)，在公司于2016年通過重大資產(chǎn)購買（收購境外銅鈷業(yè)務(wù)）已間接持有TFM56%權(quán)益的基礎(chǔ)上，該等交易可以增加公司在TFM所擁有的Tenke Fungurume礦區(qū)的話語權(quán)和控制力，進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本次交易變更后的交易條款公平合理，符合公司及全體股東的整體利益。同意本次交易結(jié)構(gòu)的變更。
最終，在9月27日，本次交易已完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓，洛陽鉬業(yè)通過香港全資子公司洛鉬控股間接持有BHR100%的股份，從而獲得BHR通過BHR DRC間接持有的TFM 24%的權(quán)益。
近年來，洛陽鉬業(yè)在全球礦業(yè)展開大舉并購，公開資料顯示，洛陽鉬業(yè)已擁有較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，是全球前五大鉬生產(chǎn)商及最大鎢生產(chǎn)商、全球第二大鈷、鈮生產(chǎn)商和全球領(lǐng)先的銅生產(chǎn)商，同時(shí)也是巴西境內(nèi)第二大磷肥生產(chǎn)商。
洛陽鉬業(yè)9月再次公告，昆明市中級(jí)人民法院通過阿里巴巴司法網(wǎng)絡(luò)拍賣平臺(tái)發(fā)布競買公告，對(duì)原昆明泛亞有色金屬交易所查封的仲鎢酸銨進(jìn)行公開司法拍賣。拍賣標(biāo)的是仲鎢酸銨2.83萬噸，起拍價(jià)是24.48億元，洛陽鉬業(yè)通過全資子公司洛陽欒川鉬業(yè)集團(tuán)銷售有限公司（以下簡稱“洛鉬銷售公司”）參與了此次司法拍賣，洛鉬銷售公司以人民幣32.68億元競得仲鎢酸銨2.83萬噸。
洛陽鉬業(yè)表示，堅(jiān)定看好鎢行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，通過本次成功競買將實(shí)現(xiàn)對(duì)鎢原料產(chǎn)品的商業(yè)收儲(chǔ)，也相當(dāng)于新增公司的鎢資源儲(chǔ)備。
今年上半年，洛陽鉬業(yè)營業(yè)收入99.78億元，同比下滑29.03%，歸母凈利潤8.07億元，同比下滑74.12%，歸母扣非凈利潤6.97億元，同比下滑78.03%。
洛陽鉬業(yè)稱，公司主要經(jīng)營品種銅、鈷產(chǎn)品市場價(jià)格較上年同期高位同比下降，以及鈷的最終結(jié)算價(jià)格根據(jù)銷售后一定時(shí)期的市場價(jià)格確定，而本年一季度鈷價(jià)跌幅較大后按照市場實(shí)際價(jià)格對(duì)上年度預(yù)計(jì)售價(jià)調(diào)減，造成報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營業(yè)績同比出現(xiàn)較大幅度下降。
洛陽鉬業(yè)在中報(bào)里表示，持續(xù)管理和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，合理安排融資結(jié)構(gòu)，降低資金成本；優(yōu)先并購和投資位于政局穩(wěn)定地區(qū)具有良好現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)成熟資源項(xiàng)目，“產(chǎn)融并舉”加速公司發(fā)展。
這幾年來洛陽鉬業(yè)通過自己在海外的大手筆，已經(jīng)把自身打造成了礦業(yè)巨頭，本次交易將再次提高公司在全球的影響力。但當(dāng)前鈷的價(jià)格已經(jīng)遭遇滑鐵盧，各大公司都在努力降低三元電池中鈷的比例，在過去的一段時(shí)間內(nèi)全球鈷的供應(yīng)是過剩的，嘉能可也不得不將全球最大鈷礦停產(chǎn)。如何在市場低迷的時(shí)候把這個(gè)世界級(jí)礦山運(yùn)營好，將是洛陽鉬業(yè)要面對(duì)的最大問題。
