近日，澳大利亞鋰礦商奧羅科布雷公司(Orocobre Limited)簽訂了一份具有約束力的合并實施協(xié)議，以18億澳元(91億人民幣)的價格收購銀河資源(Galaxy Resources Limited)。此次并購是今年迄今最大的礦業(yè)交易，將創(chuàng)建一家市值40億澳元(201億人民幣)的公司，新公司將成為全球第五大鋰礦商。
據(jù)報道，此次合并將由奧羅科布雷通過股權置換的方式收購銀河資源100%的普通股股權，銀河資源股東此前持有的每股股票將轉化為奧羅科布雷0.569股股票。交易完成后，銀河資源的股東將持有合并公司45.8%的股權，奧羅科布雷的股東將擁有剩余54.2%的股權。本次交易有待銀河資源股東的正式批準，預計將于2021年8月完成。
此外，該交易對銀河資源的股票估值約為每股3.53澳元，比上周五收盤價低2.2%。
合并雙方什么來頭?
奧羅科布雷成立于2005年，總部位于澳大利亞布里斯班，是一家全球碳酸鋰供應商和硼生產(chǎn)商。該公司的資產(chǎn)包括阿根廷北部胡胡伊省的Olaroz鋰項目、Cauchari鋰項目以及Borax Argentina S.A。Borax Argentina S.A是一家成熟的硼化工和礦物生產(chǎn)商，擁有廣泛的業(yè)務和50年的生產(chǎn)歷史。
2018年，奧羅科布雷宣布對其位于阿根廷的Olaroz鋰項目進行第二階段擴建。第二階段的擴建將增加2.5萬噸/年的碳酸鋰產(chǎn)能，從而將項目全部產(chǎn)能提高至4.25萬噸/年。此外，奧羅科布雷已開始在日本建造一座年產(chǎn)1萬噸的Naraha氫氧化鋰工廠，該工廠的建設將進一步鞏固奧羅科布雷作為全球鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)商的地位。
銀河資源成立于1996年，總部位于澳大利亞珀斯。該公司從事鋰精礦生產(chǎn)和礦產(chǎn)勘探，在澳大利亞、加拿大和阿根廷擁有處于不同發(fā)展階段的多元化鋰項目投資組合。銀河資源的資產(chǎn)包括西澳大利亞州的Mt Cattlin鋰項目，阿根廷卡塔馬卡省的Sal de Vida項目以及加拿大魁北克省的James Bay鋰項目。
銀河資源目前專注于其旗艦項目Sal de Vida的分階段開發(fā)。該項目規(guī)模大、品位高、鹵水化學性能優(yōu)越，被認為是一級資產(chǎn)。作為一個低成本碳酸鋰生產(chǎn)項目，Sal de Vida具有極好的潛力。此外，加拿大魁北克的James Bay鋰項目具有品位高、礦床近地表的優(yōu)勢，地理位置優(yōu)越，可以滿足北美和歐洲電動汽車市場不斷增長的需求。
新公司市值將位居全球鋰業(yè)公司第五位
奧羅科布雷和銀河資源合并后的市值將達到31億美元(40億澳元)，位居全球鋰業(yè)公司第五位。前四位分別為雅寶公司(Albemarle)、贛鋒鋰業(yè)、智利礦業(yè)化工(SQM)和天齊鋰業(yè)，其他市值較高的鋰業(yè)公司還包括澳大利亞的皮爾巴拉礦業(yè)公司(Pilbara Minerals)、美國的里溫特公司(Livent Corporation)和加拿大的美洲鋰業(yè)公司(Lithium Americas)。
合并公司碳酸鋰產(chǎn)能達4萬噸/年
雙方公司聯(lián)合公告稱，合并公司擁有每年4萬噸碳酸鋰當量的產(chǎn)能，同時也將是世界范圍內地理分布最為多元的鋰化工產(chǎn)品供應商。合并公司將于日后共同開發(fā)奧羅科布雷與銀河資源現(xiàn)階段的項目，包括奧羅科布雷處于開發(fā)階段的Naraha Stage II, Olaroz Stage III，處于建設與生產(chǎn)階段的Naraha Stage I，Olaroz Stage I、II，銀河資源上下游集成項目James Bay，以及已投入生產(chǎn)的Mt Cattlin。所有項目將平行實施，預計于2022年上半財年前完成2或3階段建設。
合并或將帶來協(xié)同效應
根據(jù)雙方公司聯(lián)合公告，此次合并將帶來獨特的協(xié)同效應，4.87億美元賬面現(xiàn)金也將顯著增強企業(yè)的資金流動性。通過協(xié)作管理，將大幅降低Sal de Vida項目的潛在風險。通過奧羅科布雷的專業(yè)管理和強大的財務支持，合并公司將有能力實現(xiàn)單階段3.2萬噸/年碳酸鋰當量的項目。
與此同時，通過人力資源共享，合并公司有望在阿根廷大幅縮減成本。雙方還結合現(xiàn)有客戶群體，拓寬潛在客戶關系網(wǎng)與產(chǎn)品線。兩家企業(yè)合并后，擁有的資源量大幅增加，鋰資源也得到進一步保障。
奧羅科布雷現(xiàn)任首席執(zhí)行官兼董事總經(jīng)理Martín Pérez de Solay表示：“此次合并鞏固了公司在阿根廷的地位，并將為我們提供巨大的運營、技術和財務靈活性，以實現(xiàn)我們投資組合的全部價值。”
銀河資源首席執(zhí)行官Simon Hay表示：“從銀河資源的角度來看，我們正在尋找一個在阿根廷有豐富經(jīng)驗的合作伙伴，而奧羅科布雷有這種經(jīng)驗。”兩家公司合并后，Simon Hay將擔任國際業(yè)務總裁。（礦業(yè)界）
